高盛捧出金融科技獨角獸，拆解Caribou的商業模式 I 金融科技案例

來源 | 零壹財經 作者 | Chenglin Pua

美國汽車貸款再融資市場規模只有百億量級，卻滋長了一家金融科技獨角獸。

據調研機構Grand View Research的數據，2021年美國汽車貸款再融資市場規模為180億美元，但Caribou在這個狹窄的市場，成為一家備受關注的金融科技公司，連續2輪融資中得到了金融巨頭高盛領投，并躋身獨角獸之列。

近年來，高盛熱衷于金融科技的投資，在全球各地進行了大量的布局。Caribou是其在細分市場布局的典型。

Caribou的“前世今生”

汽車對于許多人而言是一個代步工具，但實際上貸款車（指那些客戶仍然還貸款的汽車）可以再次進行融資。為貸款車再融資意味著用新的汽車貸款替換當前的汽車貸款。新貸款還清了原來的貸款，而客戶開始每月償還新貸款。

作為一個新興賽道，汽車貸款再融資是個怎樣的市場？據調研機構Grand View Research的數據顯示，2021年美國汽車貸款再融資市場規模為180億美元。另據美國數據網站Rate Genius《State of Auto Refinance: 2022 Report》報告顯示，美國2021年汽車貸款再融資平均每年幫助用戶節省1,158美元的汽車貸款費用，平均年利率為7%，幫助56%用戶每月節省約50 至 149 美元的費用，如果是美國特斯拉車主，則能夠節省153美元的費用。

Caribou是提供在線汽車貸款再融資的平臺，前身為MotoRefi，由 Kevin Bennett于 2017 年在美國弗吉尼亞州創立，旨在幫助人們以更低的利率為當前的汽車貸款再融資。

據了解，Caribou 與信用合作社和社區銀行等貸方合作，為客戶提供低廉的利率和每月付款。用戶可以比較不同貸方的利率，并根據他們的特定需求選擇最佳方案。同時亦提供一些其他服務，例如汽車保險、車輛全損保護、車輛鑰匙損壞更換和延長車輛的保固期等。

在汽車貸款再融資流程中，用戶可以訪問Caribou的網站并填寫簡短的在線申請；提交申請后，平臺將根據用戶的信用狀況、收入和其他因素為用戶匹配潛在的貸款合作伙伴；而后用戶可以查看他們收到的貸款報價并選擇最符合他們需求的貸款報價。

Caribou通過使用先進的技術和數據分析，快速評估用戶的信譽并將他們與合適的貸方相匹配，這可以幫助用戶節省更多的時間和金錢。

自成立后，Caribou很快獲得資本的青睞。2019年，Caribou獲得種子輪融資，2021年獲得A、B兩輪融資，2022年完成C輪融資，其中B、C兩輪融資均由高盛領投。

表：Caribou過往融資詳情

資料來源：01元宇宙根據公開資料進行整理

Caribou的商業模式

據美聯儲2022年12月公布的數據顯示，美國人背負著1.52萬億美元的汽車貸款。而汽車貸款再融資市場是一個基于汽車貸款市場發展的細分市場，它具有以下特點：

· 與傳統貸款市場相比，汽車貸款再融資市場的貸款金額較小，通常在數千美元至數萬美元之間（以美國為例，報告顯示，大多車主會還了一部分錢再進行融資）。

· 許多消費者通過汽車貸款再融資來降低他們的月供金額和利率，從而減輕經濟壓力和財務負擔。

· 與傳統貸款市場相比，汽車貸款再融資市場的風險較高，因為許多消費者在購買汽車時已經有過一次貸款，因此他們可能面臨更高的貸款利率和更嚴格的信用要求。

汽車貸款再融資市場的發展趨勢主要包括三個方面：科技的廣泛應用、創新的產品和服務和金融監管的加強。

· 科技的廣泛應用。隨著技術的不斷進步，許多汽車貸款再融資公司已經開始使用人工智能（例如本文的Caribou）、大數據和區塊鏈等技術來提高業務效率和風險控制能力。

· 創新的產品和服務。許多汽車貸款再融資公司開始提供個性化的產品和服務，例如根據客戶信用歷史和購車情況來定制貸款方案。

· 金融監管的加強。隨著汽車貸款再融資市場的發展，未來政府和監管機構勢必會開始加強對這個市場的監管和管理，以保護消費者的利益和維護市場穩定。

Caribou 為轎車、卡車和 SUV 等乘用車提供汽車再融資服務，但不為摩托車或商用車提供再融資。貸款的 APR（年利率） 從 2.83% 到 36% 不等，具體APR取決于貸款金額、貸款價值比率（LTV，loan-to-value）、還款期限和借款人的信譽、收入和個人的財務歷史。

除24小時實時客戶支持外，Caribou 還為用戶提供在線資源中心和學習圖書館，包括有關汽車再融資和保險的一般信息。同時，Caribou還提供一個詞匯表和常見問題列表，讓用戶可以在申請過程中參考，加深理解。這也是目前市場上所缺乏的價值，許多企業只提供貸款服務，卻沒有幫助客戶補充相關知識。

如前文所述，美國人背負著1.52萬億美元的汽車貸款。雖然汽車貸款債務可通過再融資來償還，但美國車主需要經歷許多復雜的貸款流程。Caribou 的優勢在于能提供幫助車主選擇最優惠的貸款利率，并且還清原先貸款的一條龍服務。

在美國，汽車經銷商不僅是靠賣車賺錢，很多時候都是靠融資在賺錢，提高利率為車主提供汽車貸款。然而實際上銀行等其它金融機構能提供的貸款利率對車主來說是更優惠的，Caribou 就扮演了一個這樣的角色，讓車主能選擇更優惠的貸款利率。

Caribou 還為汽車經銷商和金融機構提供數據分析和市場調研等支持服務，幫助他們更好地了解客戶需求和市場趨勢。比如，利用Caribou平臺上的信息幫助他們更準確地制定營銷策略和業務計劃，提高業務效率和盈利能力。此外，Caribou還為汽車經銷商和金融機構提供了一系列創新的技術和工具，以幫助他們更好地管理客戶關系和業務流程。

Caribou的經驗

Caribou 取得成功有幾個原因，包括解決市場上的痛點、創新技術、強大的合作伙伴關系、以客戶為中心、相對高的透明度以及幫助客戶提高理解。

解決痛點。Caribou使汽車貸款再融資變得更容易、更實惠，解決了許多消費者的一個重大痛點。通過提供簡化和透明的流程來為客戶節省資金，Caribou 填補了行業此前的空白，用戶能夠在幾分鐘內比較不同貸方的利率。

創新技術。Caribou 利用技術簡化汽車再融資流程。平臺使用算法將客戶與最適合其獨特情況的貸方相匹配，讓用戶在平臺上得到比傳統貸方更好的利率和條款。

強大的合作伙伴關系。Caribou 與許多銀行和借貸方，例如SoFi、Beneficial State Bank等，建立了合作伙伴關系，為客戶提供再融資選擇。這些合作伙伴關系有助于提高Caribou在行業中的信譽和聲譽。Caribou也與企業合作，例如2021年11月23日與Uber（優步）合作，幫助Uber司機使用Caribou快速簡便的汽車再融資服務，為司機節省數百美元的汽車貸款。

據悉，優步將在其 UberPro 應用程序上為司機提供直接訪問 Caribou 簡化的再融資流程的權限，幫助借款人（Uber車主）在幾分鐘內找到更優惠的汽車貸款利率。對于許多人（尤其是Uber車主）來說，汽車貸款是最大支出之一，與 Caribou 合作提供一條簡單的途徑來節省他們的汽車貸款，對于三方而言是一個巨大的勝利。

以客戶為中心。Caribou 非常重視客戶體驗，平臺友好且易于瀏覽，客戶服務團隊反應迅速且提供幾乎全方位的支持，使得再融資過程對于客戶而言（相比傳統銀行）更加容易，且更容易獲得及時回應。以顧客的體驗角度來說，Caribou的平臺比傳統銀行友善許多。截至 2022 年 9 月 21 日，Caribou 獲得美國商業改善局（Better Business Bureau，BBB）的 A+ 評級， 961 條客戶評論給出了平均 4.86 星的評級。 Trustpilot 上，484 條評論給出4.5 星的平均評級。許多客戶表示，Caribou 的平臺以及服務很有幫助且申請過程也很簡單。

相對高的透明度。Caribou 在貸款再融資過程中，向用戶展示不同貸方的當前利率、潛在的節省以及與再融資相關的成本，允許用戶做出明智的決定。

此外，Caribou 還可以幫助人們在購買新車或二手車時更好地了解汽車的價值和談判能力，提高人們的理解，這也是傳統貸方難以給的價值。Caribou 的客戶支持團隊可以幫助指導用戶完成整個過程并回答他們可能遇到的任何問題。對于那些不熟悉的人來說，這可以使再融資過程的門檻大大降低。Caribou可以提供用戶融資報價，讓用戶在拜訪經銷商之前有一個預期，避免采坑，幫助他們獲得更好的報價。

高盛的金融科技投資布局

2022 年 5 月 18日，Caribou完成了C 輪1.15 億美元融資，彼時估值達到 11 億美元。該輪融資由高盛領投，Innovius Capital 、 Harmonic 、Accomplice、CMFG Ventures、Curql Fund、Firebolt Ventures、Gaingels、Moderne Ventures和Motley 等跟投。

在2021 年5 月的B 輪融資中，Caribou籌集了5000 萬美元，同樣由高盛牽頭。C 輪融資之后，Caribou估值達到11 億美元，晉升獨角獸。

針對Caribou的投資，高盛資產管理增長股票業務副總裁Jade Mandel表示，Caribou在巨大的市場中幫助到消費者和貸方，高盛很高興通過領銜 Caribou 的 C 輪融資來提升高盛的投資。

Innovus Capital 首席執行官 Justin Moore 表示，隨著擁有汽車的成本飆升，宏觀經濟低迷對人們的財務狀況產生負面影響，幫助人們省錢比以往任何時候都更加重要。

傳統的汽車貸款機構和銀行長期以來一直主導著這個領域，并且缺乏創新和競爭。通過投資 Caribou，高盛可能會從 Caribou 給市場帶來的顛覆中獲益。

高盛截止到2022年10月在金融科技領域投資的公司

來源：Whitesight研究機構

事實上，高盛在全球大量投資金融科技新興企業。例如投資支付公司Flywire（提供了 6000 萬美元參與其 F 輪投資）、巴西消費金融科技公司OpenCo（提供了2500 萬美元參與其 C 輪融資）、英國數字銀行Starling（提供了6900 萬美元）等。

以地區而言，近期高盛在拉丁美洲和亞洲的投資增加了許多，例如土耳其金融科技公司 DgPays、哥倫比亞“先買后付”公司Addi、韓國 P2P 借貸平臺PeopleFund、巴西金融科技 Nubank、香港地區的貿易融資平臺FundPark、墨西哥貸款初創公司Clara、拉丁美洲金融科技公司Xepelin等。

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